Cathain is Féidir Linn a bheith ag súil le Pointí Infhillte Praghsanna Do DDR, agus do Tháirgí Nand Flash Cosúil le SSD, Tiomántán USB Flash Agus Cártaí Cuimhne?

Cathain is féidir linn a bheith ag súil le pointí infhillte praghais le haghaidh DDR, agus táirgí Nand Flash cosúil le SSD, tiomáint USB Flash agus cártaí Cuimhne?

 

I. Loighic Méadú Praghsanna agus Imní Timthriallta

Croífhórsa Tiomána: Éileamh pléascach ar fhreastalaithe AI-tá 8 n-uaire níos mó DRAM ag teastáil ó gach freastalaí AI agus 3 huaire níos mó NAND ná gnáthfhreastalaithe. I gC4 2025, mhéadaigh praghas conartha DRAM breis agus 175% bliain ar-bhliain, agus tháinig ardú 100%-400% ar spotphraghas roinnt samhlacha i gcomparáid le tús na bliana.

Rabhadh Riosca Timthriallach: Tá "Mallacht 50%"-sa mhargadh stórála le 40 bliain anuas, nuair a sháraíonn an ráta fáis bliantúil 50%, is minic a mhoillíonn an ráta fáis go géar nó fiú go dtiocfaidh sé diúltach sa bhliain dár gcionn. Arna thiomáint ag AI, tá ráta fáis luach aschuir sliseanna stórála domhanda ag druidim leis an tairseach seo i 2025. Idir an dá linn, tá monaróirí ag treabhadh go HBM, rud a fhágann go bhfuil carnadh rioscaí "cora" i gcumas próiseas aibí.

 

II. Trí Lár-Thiománaithe um Laghdú Praghsanna

1. "Éifeacht Spillover" ar Acmhainn Monaróra

Tá os cionn 90% dá n-acmhainn nua leithdháilte ag Samsung agus SK Hynix ar línte táirgeachta HBM4/DDR5. 2026 i gcomhthráth leis an tonn scoir trealaimh ón timthriall leathnaithe roimhe sin (nóid 1y/1z). Chun sreabhadh airgid a ghnóthú, díolfaidh monaróirí táirgí aibí mar DDR4 RDIMM agus SSD fiontraíochta ar lascaine. Ag an am céanna, tá an toradh reatha HBM4 níos lú ná 60%; a luaithe a sháraíonn an toradh 75% i Q1 2026, beidh tionchar breise ag an toilleadh sliseog scaoilte ar an margadh.

2. Deireadh na bliana-Caipiteal agus Brú Fardail

Monarchan OEM: Samhain-Is í mí na Nollag an buaictréimhse lastais; ag deireadh na bliana, díolfaidh monarchana fardal go dian chun ráitis airgeadais a chothromú. Níl an t-eatramh idir an Bhliain Nua Gregorian 2026 agus an Bhliain Nua Lunar ach 38 lá (faoi bhun na tairsí 45 lá), agus in éineacht le fionraí soláthair le linn saoire Nollag Mheiriceá Thuaidh, téann taobh an éilimh isteach i gcéim laige sealadach.

Dáileoirí: Coinníodh fardal folaithe 1.8 oiread an ghnáthleibhéil i gC3. Ó dheireadh mhí na Nollag go dtí mí Eanáir, bíonn brú ar dháileoirí cuntais a dhúnadh agus iasachtaí a aisíoc (is é an ráta úis bliantúil d’iasachtaí gearrthéarmacha ná 12%-15%), rud a éilíonn airgeadú tapa ar fhardal ceilte. Roimh an Bhliain Nua Lunar, ní mór do OEManna freisin praghsanna a laghdú chun cistí a aisghabháil le haghaidh íocaíochtaí, rud a fhoirmíonn imoibriú slabhra de "cur chun cinn laghdaithe praghais - praghas stampede".

3. Tuairisceán Réasúnach Taobh an Éilimh

Tá fardal stórála na gceithre CSP mór i Meiriceá Thuaidh (Meta, Google, etc.) sáraithe ag an ngnáthleibhéal le 3 seachtaine, agus tá an-dócha go gcuirfear tús le timthriall fardail de- i Q1 2026. Tá ailtireachtaí nua Google TPU v6 agus NVIDIA Rubin sceidealta le seoladh i Q2 2026, mar sin rachaidh na CSPanna isteach i dtréimhse soláthair teicneolaíochta agus reo 8-12 seachtaine. Idir an dá linn, ciallaíonn an téarma íocaíochta 90-lá ó OEManna go CSPanna go mbeidh an íocaíocht le haghaidh lastais Q4 dlite i mí Eanáir 2026, agus treisíonn múchadh na Bliana Nua Lunar brú caipitil, rud a chuir brú ar laghduithe praghais a thuilleadh.

 

III. Nádúr an Phointe Infhillte agus Moltaí Tionscail

Nádúr an Phointe Infhillte: Is ceartú teicniúil é seachas aisiompú timthriall. Ardóidh praghas HBM4 15% go fóill-20% in aghaidh na míosa-ar mhí; tá urlár praghsanna táirgí DDR5 an fhiontair 30% níos airde ná mar a bhí i Q3 2024. Níl an fhuinneog laghdaithe praghais ach 6-8 seachtaine, agus atosóidh fás measartha tar éis Márta 2026. Tá an dóchúlacht go gcuirfear moill ar an bpointe infhillte níos lú ná 15%.

Frithbhearta: Is féidir le ceannaitheoirí an "fuinneog soláthair órga" a urghabháil ó lár-Eanáir go dtí tús Feabhra 2026; ní mór do dháileoirí fardal a rialú go docht agus sreabhadh airgid a bharrfheabhsú chun déileáil le luaineachtaí gearrthéarmacha.

 

Táthar ag súil go dtabharfaidh táirgí stórála fiontair de bhrandaí allmhairithe ar nós Samsung, SK Hynix, agus Micron dhá fhuinneog laghdaithe praghais i mí na Nollag 2025 (roimh Bhliain Nua Gregorian) agus Feabhra 2026 (roimh an Bhliain Nua Lunar). Is ceartú teicniúil é an babhta seo de laghdú praghais seachas aisiompú timthrialla.